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焦点速递!人均持有时间超6年,这只固收+有何吸引力

2023-06-03 04:14:14

近年来,个人养老投资持续升温。尤其自去年11月个人养老金制度启动实施以来,不少人都选择了养老目标基金。事实上,对于有更多养老金储备计划的投资者而言,波动较低的固收+基金,亦可以考虑作为个人养老投资或者长期稳健理财的“补充项”。


(相关资料图)

以成立超十年的天弘安康颐养为例,截至2023年一季度末,该基金自2012年成立以来年化回报7.24%,用户平均持有时间超过6年(截至2022年底)。

年化超7% 基金经理连续管理超10年

天弘安康颐养(A份额:420009,下同)成立于2012年11月28日,当时国内尚无养老目标基金,而天弘基金早早地就发现了这一市场需求,并将天弘安康颐养打造为国内首只养老概念基金,力求通过基金资产的持续稳定增值,为投资者提供低波的养老理财工具。

如今十年过去了,天弘安康颐养的确不负众望。据统计,截至2023年5月29日,该基金自成立以来净值增长率104.75%,不仅大幅跑过同期业绩比较基准48.80%的涨幅,也跑赢沪深300指数上涨78.27%的表现。同时期间多次斩获“金牛”“明星基金”等权威奖项,截至2023年4月28日,获得海通三年期和五年期五星评级。

作为长期业绩突出的基金,天弘安康颐养的成长与管理人密不可分。该基金的主基金经理为姜晓丽,自2013年1月接管以来,一路陪伴走过了风雨十年,同时她管理的另一只固收+基金——天弘永利债成立于2008年4月,至今已经超过15年,期间她自2012年8月管理至今,也已经超过十年,成为业内鲜有的“长情基金经理”。此外,她先后拿下6次金牛奖、3次明星基金奖、1次金基金奖,也是备受瞩目的金牛大满贯基金经理。

天弘安康颐养成立以来净值走势

行稳才能致远。姜晓丽风格稳健,注重风险收益比,追求绝对收益算好每笔投资的风险收益比以控制回撤,杜绝踩雷,力争使每笔投资的收益比风险超过1.5,从而实现对回撤的良好控制,在追求绝对收益中让投资者有更好的持基体验。

此外,债券投研出身,令姜晓丽尤为擅长宏观研判,能够较为准确地把握债市趋势。历经多轮牛熊,她曾在2013年、2016年、2020年、2022年的债市大幅波动中,均前瞻判断拐点,提前应对。

持有体验好 用户平均持有超6年

天弘安康颐养不仅“跑”得又稳又远,而且在它身上,几乎打破了困扰整个行业的“魔咒”——持基难。

据天弘基金数据显示,天弘安康颐养的用户平均持有时长2195天,超过6年。要知道,据中国证券投资基金业协会发布的《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020 年度)》(下称《报告》)显示,大部分投资者单只公募基金的持有期在半年内到3年内,持有5年以上的个人投资者的比例仅为9.6%。

数据来源:《全国公募基金市场投资者状况调查报告(2020 年度)》

究其原因,一方面肯定离不开业绩长期稳健带来的强吸引力。但另一方面,或许与天弘基金固收+产品的精准定位密不可分。同样据《报告》显示,53.6%的投资者认为“基金收益表现与自己预期不符”是影响其开展中长期基金投资的障碍。

天弘安康颐养除了成立10余年实现年化超7%的回报,在回撤表现上也十分突出。截至2023年一季度末,天弘安康颐养除了2015年最大回撤-8.82%,其余时间最大回撤均不超-5%,给投资者带来不错的持有体验。

天弘基金也敏锐地发现了这一痛点。数据显示,从长周期来看,股票类资产的年化收益较高,但分布并不均匀——偏股混合基金指数2017年以来平均年化收益率10.86%,最大回撤达-30.19%,巨大的波动回撤让很多投资者难以实现长期投资,也难以获取相应的收益。而债券类资产虽然波动较小,但年化收益率并不高,债券型基金指数2017年以来平均年化收益率为3.82%。

为此,天弘固收+力争通过科学的资产配置,根据不同的市场环境调整股票、转债、债券等不同类别资产的配比,稳中求进,为投资者提供较低风险下的较高收益,最终打造稳健理财的压舱石。

为了实现这一目标,天弘固收+在投资端从投资理念、资产配置决策、细分资产投研等方面打造了科学投研体系,力争实现可持续的长期绝对收益;同时在产品端从目标收益与最大回撤控制入手,构建了两大产品线:较低风险固收+,中风险固收+,天弘安康颐养属于较低风险固收+。

科学投研体系 让优秀可以复制

天弘安康颐养的突出业绩并不是偶然,其背后是天弘固收+的强大实力。目前天弘固收+团队构建科学投研体系,追求可持续、可验证的科学化投资,让复制优秀成为可能,并取得了令人可喜的成绩。

众所周知,管理固收+的关键在于做好“+”的部分,即做好权益类资产(包含股票、转债)的投资,一方面,在市场无系统性风险时捕捉确定性机会,增强收益;另一方面,在市场潜在风险较大时,提前应对避免产品净值过度回撤。

但是知易行难。在实践中,为了实现科学决策,更好捕捉权益类资产机会,天弘固收+制定了四大机制:明确不同产品的权益类资产比例中枢,季度决策会机制,主基金经理机制和大幅偏离报备机制。

以主基金经理机制为例,天弘固收+每只产品都设定了最终负责人(主基金经理),主基金经理可基于季度决策会结论,小范围调整该产品的权益类资产配置比例。保证权责清晰,避免议而不决,相互推诿,提高应对市场的能力。

此外,固收+投研涉及宏观研判以及纯债、转债、股票等多资产投研,天弘固收+打造科学投研体系,突出群策群力与专业分工,各领域均由深耕多年的基金经理主要负责,并且形成了较为成熟的研究积淀和投资策略。以股票投资为例,天弘固收+从宏观、中观、微观全方位构筑独特优势。

在债券投资领域,天弘固收+则创建了独有的债券投资五周期框架——从宏观经济周期、宏观政策周期、机构行为周期、仓位周期、情绪周期五个维度分析,实现对债券市场的科学把握。每个周期均有专门的基金经理负责分析研判,并通过双周会深度讨论,定期对长、中、短期市场给出内部判断。

据海通证券的数据显示,截至2023年3月31日,天弘基金在近2年、近7年的维度中,在固收类大型公司绝对收益排行榜上位列第一;近3年、近5年排名第二。

站在当下,2023年即将过半,选择一直突出的固收+产品,从短期看,是应对市场波动的有效工具。从长期看,亦是养老金投资或是备用金稳健理财的不错选择。

6月2日起,天弘安康颐养在工商银行代理销售中,投资者可在工商银行各大营业网点、工商银行APP及工商银行天弘基金财富号申购。

风险提示:观点仅供参考,不代表投资建议。市场有风险,投资需谨慎。基金过往业绩不代表未来表现,基金管理人管理的其他产品业绩不构成对本产品业绩的保证。天弘安康颐养混合基金成立于2012.11.28,历任基金经理:李蕴炜(20121128-20140129)、钱文成(20140129-20200624)、姜晓丽(20130121至今)、田俊维(20200612-20210623)、于洋(20210226至今),A类份额过去完整年度业绩与同期业绩比较基准收益率分别为1.89%(4.79%)、14.86%(4.58%)、18.89%(3.82%)、2.43%(3.55%)、4.40%(3.54%)、2.21%(3.40%)、10.54%(3.59%)、13.57%(3.57%)、8.67%(3.56%)、-2.91%(3.55%)。2022年天弘永利债券摘得“七年期开放式债券型持续优胜金牛基金”,这也是该基金第4次拿下“金牛”,并形成三年期(2018年)、五年期(2020/2021年两次获得)、七年期“金牛奖大满贯”。2021年天弘永利债券基金荣获“五年持续回报积极债券型明星基金”;2020年天弘安康颐养荣获“五年期持续回报绝对收益策略明星基金”;2019年天弘安康颐养混合荣获“五年期开放式混合型持续优胜金牛基金”;2019年天弘惠利荣获“金基金·三年期灵活配置型基金奖”;2018年天弘永利债券基金荣获“三年持续回报积极债券型明星基金”;2015年天弘安康养老获“开放式混合型金牛基金”。

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