中国基金报记者李树超

成功完成募集，首批四只公募REITs扩募又迈出关键一步！

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6月2日晚间，上交所网站披露了中金普洛斯REIT、华安张江光大园REIT发售情况报告书；深交所也发布了博时蛇口产园REIT、红土创新盐田港REIT的基金合同更新以及发售情况报告书，对基金扩募募集情况进行了公示，首批四家公募旗下公募REITs扩募净认购金额超50亿元，圆满完成了扩募发售工作。

业内人士对此表示，通常公募REITs上市满一年可申请扩募，扩募需要在监管部门获批，然后根据基金合同和相关制度召开持有人大会，然后是基金扩募的募集，新增份额的上市等。首批公募REITs扩募发售的成功，意味着公募REITs扩募的落地实施又迈出实质性的步伐。

募集成功！

首批公募REITs扩募募资超50亿元

6月2日晚，上交所网站披露两只公募REITs扩募并新购入基础设施项目发售情况报告书。报告显示，中金普洛斯REIT本次扩募发售募集资金总额为约18.53亿元，达到拟募集金额上限目标。华安张江光大REIT也通过定向扩募方式，募集资金总额为15.53亿元，扩募发售基金份额为4.6亿份。

同日，深交所方面也披露，博时蛇口产园REIT扩募募集12.44亿元，有效认购户数23户，也是采取定向募集方式完成；红土创新盐田港REIT的19个认购户数，也完成了4.15亿元的扩募募集规模。

从发售方式看，首批四只扩募REITs都是采用定向扩募的方式，新购入基础设施项目的原始权益人以及同一控制下关联方，券商、公募、保险、私募、信托等各类型机构投资者都有参与。

值得注意的是，受到哲库科技突发退租事件影响，华安张江光大园REIT在首轮申购报价结束后，认购金额仅为8.56亿元，与持有人大会议案中发售金额不超16.4亿元（含），发售份额上限4.85亿份（含），存在较大差距。

在此情况下，华安基金和财务顾问协商启动了追加认购，华润深国投信托有限公司、国泰君安证券股份有限公司表达了认购意愿。

在最终的获配结果中，国泰君安证券获配金额为1.46亿元，获配份额4336万份。而国泰君安证券是华安基金的控股股东，持股比例达到51%，为该只基金圆满完成扩募发售给予了重要支持。

在限售期安排上，新购入基础设施项目的原始权益人同一控制下的关联方，通过战略配售方式认购定向扩募基金份额，占基金份额扩募发售总量20%的部分持有期自扩募份额上市之日起60个月内不得转让。超过20%部分持有期自上市之日起不少于36个月。通过扩募拟引入的战略投资者等情况，自上市之日起18个月内不得转让；而以竞价方式确定的定向扩募发售对象所持份额，自扩募份额上市之日起6个月内不得转让。

与首发公募REITs上市地点保持一致，中金、华安基金定向扩募发售的基金份额将在上交所上市；而博时、红土创新基金的扩募发售份额将在深交所上市。

扩募资产延续了投资目标和方向

市场规模逼近1000亿大关

多家机构表示，本次扩募发售完成后，基金的总资产和净资产规模将同时增加，拟购入基础设施项目将为基金提供额外的可供分配收入来源，基金的抗风险能力将进一步增强。而基金的治理结构及基金经理未发生变化，投资项目也符合基金的投资目标，本次扩募不会导致基金的投资运作发生重大变化。

博时基金也表示，如本次扩募并新购入基础设施项目顺利完成，对基金份额持有人结构、派息率等有所影响，但基金的投资策略及治理结构未发生变化。

但在基金份额结构和限售份额比例上，会出现一定变化。以华安张江光大园REIT为例，改制基金发售前后的份额结构对比看，本次扩募新增了限售份额，限售份额比例会有所抬升，但流动份额相对保持不变。

从扩募资金的用途看，多只产品也延续了产品初始募集期的投资目标和方向。

以中金普洛斯REIT为例，该公司将使用上述募集资金，新购入普洛斯青岛前湾港国际物流园、普洛斯江门鹤山物流园、普洛斯（重庆）城市配送物流中心。收购完成后中金普洛斯REIT持有的仓储物流园区可租赁面积达到约116万平米，仓储物流园区数量达10个，区域覆盖京津冀、长三角、环渤海经济区、粤港澳大湾区和成渝经济圈，有力地承载和支持了所在地区的民生和经济发展。

根据公募REITs扩募规则，在完成扩募后，下一个流程就是扩募份额的上市。

博时基金表示，博时基金目前已在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司办理本次发售新增基金份额的登记等相关事宜。本次发售新增基金份额为有限售条件的基金份额，将于限售期届满后在深交所上市流通交易。后续，博时蛇口产园REIT将陆续完成资产交割，基金上市等程序。

“首批四只公募REITs扩募发售的完成，新增份额的上市，意味着首批公募扩募即将正式圆满成功，首发和扩募也将让我国的公募REITs发行更为常态化，不断做大国内公募REITs市场。”一位公募REITs基金经理称。

而根据记者测算，截止6月3日，目前已经上市的公募REITs产品共27只，发行总规模达到908.92亿元，目前四只扩募公募REITs募资达到50.65亿元，市场总规模达到了959.57亿元，我国公募REITs市场距离迈上1000亿大关只有一步之遥。

编辑：小茉

审核：木鱼